Kāpēc jūs vēlaties ieguldīt dejas, piemēram, Elaine Benes, nevis Ginger Rogers un Fred Astaire

Kāpēc jūs vēlaties ieguldīt dejas, piemēram, Elaine Benes, nevis Ginger Rogers un Fred Astaire
Kāpēc jūs vēlaties ieguldīt dejas, piemēram, Elaine Benes, nevis Ginger Rogers un Fred Astaire

Video: Kāpēc jūs vēlaties ieguldīt dejas, piemēram, Elaine Benes, nevis Ginger Rogers un Fred Astaire

Video: Kāpēc jūs vēlaties ieguldīt dejas, piemēram, Elaine Benes, nevis Ginger Rogers un Fred Astaire
Video: Thorium: An energy solution - THORIUM REMIX 2011 2024, Marts
Anonim
Lasītājs (mēs to sauktu Al, jo tas ir viņa vārds), uzrakstījis lielisku komentāru, atbildot uz manu rakstu "Līdzekļu un aktīvo pensiju aktīvu sadale", kas ir daļa no ilgākajām aktīvu sadales sērijām. Šeit ir Al komentārs:
Lasītājs (mēs to sauktu Al, jo tas ir viņa vārds), uzrakstījis lielisku komentāru, atbildot uz manu rakstu "Līdzekļu un aktīvo pensiju aktīvu sadale", kas ir daļa no ilgākajām aktīvu sadales sērijām. Šeit ir Al komentārs:

Sveiki - es nezinu, kad Ferri uzrakstīja savu grāmatu, bet es domāju, ka šīm aktīvu klasifikācijām bija zemākas korelācijas gan starp sevi, gan salīdzinājumā ar S & P 500. Es domāju, ka galvenais aktīvu izvietošanas elements ir diversifikācija, turklāt pastāv zema korelācija starp aktīvu klases. Vai komentāri par šo aktīvu sadalījuma elementu?

Al ir pilnīgi pareizi, ka zemā korelācija starp aktīvu klasēm ir būtiska jebkurā diversifikācijas portfelī. Korelācija attiecas uz to, kā dažādas aktīvu kategorijas darbojas savstarpēji. Tas ir, vai tie dejo, piemēram, Ginger Rogers un Fred Astiare, ideālā slēdzene soli? Vai arī viņi dejas vairāk kā Elaine Benes no The Seinfeld Show? Korelāciju mēra pēc skalas no -1 līdz 1. Korelācija -1 nozīmē, ka tad, kad viens ieguldījums pieaug par $ 1, otra samazinās par $ 1. Domāju Elaine Benes. Korelācija 1 nozīmē, ka, ja viens ieguldījums palielinās par 1 ASV dolāru, tāpat arī otra. Domājiet par Ginger Rogers un Fred Astaire. 0 korelācija nozīmē, ka abām aktīvu klasēm nav savstarpējas saistības. Viens no aktīvu izvietošanas mērķiem ir apkopot aktīvu klases kopumu, kam ir zema vai negatīva korelācija.

Kāpēc

Aktīvu sadalījuma teorija ir tāda, ka mēs varam pievienot riskantākus aktīvus labi diversificētai portfelī, kas palielinās mūsu peļņu, vienlaikus samazinot risku. Ir daudz labu grāmatu, kas apraksta šo teoriju, un šeit ir trīs ieteikumi:

Image
Image
Image
Image
Image
Image
Image
Image
Image
Image
Image
Image

Ferri modeļa portfelis

Tātad tagad jautājums ir par to, vai Ferri ieteiktais portfelis tuviniekiem un aktīviem pensionāriem bija aktīvi ar zemu korelāciju. Es teicu šeit, ka kļūst grūtāk un grūtāk atrast īpašumu klases ar zemu korelāciju. Globālās ekonomikas apstākļos starptautiskie un vietējie tirgi arvien biežāk pārvietojas, nekā jebkad agrāk. Tas nozīmē, ka joprojām pastāv zema korelācija starp vairākām aktīvu kategorijām. Ferri portfolio ietver četras pamatlīdzekļu kategorijas: ASV akcijas, starptautiskās akcijas, nekustamais īpašums un fiksētie ienākumi. Šo aktīvu klases korelācija mainīsies atkarībā no attiecīgā laika perioda. No 1989. līdz 2001.gadam, saskaņā ar "Asset Allocation Art: Asset allocation" principiem un ieguldījumu stratēģijām jebkuram tirgum

, ASV liela apjoma kapitāla vērtspapīriem bija korelācija ar starptautiskajām akcijām 0,56. REIT bija korelācija ar lielām ASV akcijām -0.03 un fiksētajiem ienākumiem bija attiecība aptuveni.5. Tātad parasti Ferri piedāvātais portfelis sasniedz salīdzinoši zemu korelāciju starp dažādajām aktīvu kategorijām, kuras viņš iesaka, vismaz mērot ar jaunākajiem datiem.
, ASV liela apjoma kapitāla vērtspapīriem bija korelācija ar starptautiskajām akcijām 0,56. REIT bija korelācija ar lielām ASV akcijām -0.03 un fiksētajiem ienākumiem bija attiecība aptuveni.5. Tātad parasti Ferri piedāvātais portfelis sasniedz salīdzinoši zemu korelāciju starp dažādajām aktīvu kategorijām, kuras viņš iesaka, vismaz mērot ar jaunākajiem datiem.

Ja jūs domājat, ka Ferri vai es šeit esmu pazaudējis, atstāj komentāru. Un atcerieties, domājot par aktīvu sadali, domāju Elaine Benes:

)

Ieteicams: