Kāpēc daži ieguldījumu fondi ir tuvu jauniem ieguldītājiem?

Kāpēc daži ieguldījumu fondi ir tuvu jauniem ieguldītājiem?
Kāpēc daži ieguldījumu fondi ir tuvu jauniem ieguldītājiem?

Video: Kāpēc daži ieguldījumu fondi ir tuvu jauniem ieguldītājiem?

Video: Kāpēc daži ieguldījumu fondi ir tuvu jauniem ieguldītājiem?
Video: 2024 HSA and HDHP Limits: Big Changes are coming - YouTube 2024, Marts
Anonim

Iespējams, esat paveicis savu mājasdarbu un atradis lielu kopfondu, lai ieguldītu, tikai lai saprastu, ka tas ir slēgts jauniem investoriem. Tas notika nesen man. Manā darba devēju sponsorētajā 401K plānā Fidelity Low Cost Stock (FLPSX) tehniski ir viens no fondiem, kurus varu atlasīt. Tomēr, mēģinot pārdalīt dažus manus līdzekļus, es nevarēju to izvēlēties, jo tas bija slēgts jauniem investoriem. Kāpēc kāds fonds kādreiz nolems, ka tas nevēlas jaunus investorus? Apspriedīsimies.

Mutvārdu fonds Bohemoths - kā viņi dabūja tik lielu?

Ja kopējie fondi vēsturiski darbojas labi, tie kļūst par naudas magnētiem, un to kopējie aktīvi mēdz pieaugt ārkārtīgi. Tas notiek divu iemeslu dēļ:

  1. Ieguldītāji fonda līdzekļos reinvestē savus kapitāla pieaugumus un dividendes (kas ir izpūstas spēcīgu rezultātu dēļ).
  2. Darbinieku veiktie uzpūtes ieguldītāji fondiem piesaista jaunus aktīvus.

Daži no bohemoths ietver nosaukumus, piemēram, Fidelity Magellan, Fidelity Contrafund, uzticamība zemu cenu krājumiem, Dodge un Cox fonda fonds - visi pārvaldīt desmitiem miljardu dolāru aktīviem (interesanti daži no šiem līdzekļiem tagad ir atkārtoti atvēra savas durvis, mēs apspriediet to vēlāk šajā ziņā).

Dam Floodgates

Ko tā dara fonda uzņēmums? Tas paver durvis jaunajiem investoriem. Fondu kompāniju vārdā bažas rada tas, ka daudzi ieguldītāji pamet fondu, ja viņi redz, ka tā aktīvi kļūst lieli. Tas ir sava veida interesants paradokss. Savstarpējie fondi tirgo un reklamē, lai iegūtu vairāk līdzekļu, lai viņi varētu augt (un vairāk maksāt par pārvaldības maksu), bet, kad viņi pārāk lieli, tie tiek slēgti.

Savukārt kopieguldījumu fonda dzīvē ir izejas punkts, kad tie kļūst tik lēti un lēni. Viņi vairs nespēj iekost un izkļūt no krājumiem, nepadarot ievērojamu maiņu tirgū. Viņu nindjas līdzīgās slepenās un ātrās īpašības izzūd. Lai novērstu šo masveida izceļošanu, līdzekļi neļaus jauniem ieguldītājiem pievienoties. Viņi aizver durvis.

5% likums un gausa izpilde

Saskaņā ar 1940. gada Ieguldījumu sabiedrību likumu, diversificētiem kopfondiem ir atļauts tikai iegādāties tādu uzņēmumu pozīcijas, kas nepārsniedz 5% no fonda vērtības (jūs ievērosiet, ka, atklājot informāciju, ka daži krājumi var būt vairāk nekā 5% no fondu turējumi, bet tas ir saistīts ar kapitāla pieaugumu, nevis nopirkt lielāku pozīciju). Šis likums kopā ar uzpūstiem aktīviem fondā parasti rada to, ka fonds ir spiests iegādāties arvien vairāk uzņēmumu. Kad fonds sāk iegādāties vairāk un vairāk uzņēmumu, tas sāk atgādināt savu indeksu vai vispārējo tirgu. Šis fonds kļūst aizvien grūtāk pārvarēt. Tā zaudē savu konkurētspēju.
Saskaņā ar 1940. gada Ieguldījumu sabiedrību likumu, diversificētiem kopfondiem ir atļauts tikai iegādāties tādu uzņēmumu pozīcijas, kas nepārsniedz 5% no fonda vērtības (jūs ievērosiet, ka, atklājot informāciju, ka daži krājumi var būt vairāk nekā 5% no fondu turējumi, bet tas ir saistīts ar kapitāla pieaugumu, nevis nopirkt lielāku pozīciju). Šis likums kopā ar uzpūstiem aktīviem fondā parasti rada to, ka fonds ir spiests iegādāties arvien vairāk uzņēmumu. Kad fonds sāk iegādāties vairāk un vairāk uzņēmumu, tas sāk atgādināt savu indeksu vai vispārējo tirgu. Šis fonds kļūst aizvien grūtāk pārvarēt. Tā zaudē savu konkurētspēju.

Kas ir slēgtais fonds, vai tā ir tā pati lieta?

Nākamajā ziņojumā mēs tuvāk aplūkosim slēgtos fondus. Tagad es jums īsu atbildi - nē, viņi nav vienādi. Slēgto fondu tirdzniecība, piemēram, akcijas atklātā tirgū, ir noteikto akciju skaits, un tās var pārdot ar prēmiju vai atlaidi līdz to neto aktīvu vērtībai, savukārt fondu veidi, par kuriem mēs diskutējam, ir beztermiņa fondi, kas ir pirkt un pārdot pēc to neto aktīvu vērtības.

Ko tas nozīmē jums?

1. Pievērsiet uzmanību tam, kādi līdzekļi tiek darīti. Bullu tirgū jūs varētu redzēt daudz līdzekļu tuvu jaunajiem investoriem. Lācīšu tirgū (kā mēs pašlaik esam), jūs varētu redzēt, ka daudzi līdzekļi tiek atkārtoti atvērti jaunajiem investoriem. Patiesībā Fidelity Magellan un Dodge un Cox Stock ir nesen to izdarījuši.

2. Atrast kopiju fondus. Parasta prakse, ko jūs redzēsiet, ir fondu kompānija, kas liks ārkārtīgi populārā fonda vadītājam uzsākt pilnīgi jaunu fondu, lai viņi varētu piesaistīt jaunus investorus, sākot no nulles ar nulles aktīviem un precīzām investīciju stratēģijām. Šie jaunie līdzekļi parasti ir labas iespējas, jūs būtībā iegūstat to pašu lielisko vadītāju ar elastīgumu, lai ieguldītu visur, ko viņš / viņa grib, bez pārāk daudz naudas, lai pārvaldītu.

3. Negaidiet, kamēr vēlamais fonds atkal tiks atvērts. Dažreiz fondiem būs jāgaida gadi, lai atkārtoti atvērtu, ja viņi vispār dara. Izmantojot vairāk nekā 6000 kopfondi, no kuriem izvēlēties, neaizveriet elpu, no kuriem izvēlēties ir vairāk nekā pietiekami daudz līdzekļu.

Vai ir kādi kopieguldījumu fondi, kurus jūs vēlējāties iegādāties, kurus jūs neesat varējis iegādāties? Pēc iepazīšanās ar šo ziņu, vai jūs joprojām iegādātos tos, ja tie tiks atkārtoti atvērti?

Ieteicams: