Investīciju sadalījums starp akcijām un obligācijām ir viens no vissvarīgākajiem līdzekļu piešķiršanas lēmumiem, kurus jūs jebkad veicat. Lūk, kas jums jāzina.
Izpratne par atšķirībām starp krājumi vs obligācijas ir izšķiroša nozīme aktīvu izvietošanā. Krājumu un obligāciju sadalījums ir viens no būtiskākajiem ieguldījumu portfeļa risku un ieguvumu rādītājiem. Akciju fonds pērk publiski akciju sabiedrību akcijas, katra akcija, kas pārstāv nelielu daļēju līdzdalību uzņēmumā, kas emitēja akcijas. Obligāciju fonds pērk obligācijas, ko emitē federālā valdība, valsts un pašvaldības, korporācijas un citas organizācijas. Par akciju fondu domājat, ka ir daļa no publiska uzņēmuma. Saistībā ar obligāciju fondiem domā par aizdot naudu apmaiņā pret iepriekš noteiktu procentu likmi.
Vēsture stāsta mums divas lietas par akcijām un obligācijām: (1) krājumi ir riskantāki nekā obligācijas, un (2) krājumu finanšu peļņa ir augstāka par obligāciju peļņu. Lai labāk izprastu riskus un ieguvumus no akcijām un obligācijām, domājat par mājas piederību. Mājsaimniecei pieder pašu kapitāls (akcijas) mājā, un bankai pieder piezīme (obligācija) no naudas, ko tā izsniedza māju īpašniekam, lai nopirktu māju. Apskatīsim atšķirības starp māju īpašnieku un banku:
Māju īpašnieks (krājums) | Banka (Obligācija) |
Iegūst (vai zaudē) jebkādas mājas vērtības izmaiņas | Tiek iegūti tikai procentu maksājumi |
Pieņemsim risku, ka māja samazināsies | Procentu maksājumi, kurus neietekmē mājas vērtība |
Pieņemsim risku, ka māja tiks sabojāta | Procentu maksājumi neietekmē mājas bojājumus vai pat iznīcināšanu |
Ja mājas tiek pārdotas, vispirms ir jāmaksā bankai | Ja māju pārdod, vispirms tiek maksāts |
Pēdējais jautājums ir svarīgs, un tas ir viens no iemesliem, kāpēc krājumi ir riskanti nekā obligācijas. Vispirms obligāciju turētājiem vienmēr tiek maksāts, un akcionāri saņem visu, kas ir palicis. Tagad pievērsīsimies dažiem skaitļiem. Šeit ir 20. gadsimta ASV akciju un valsts obligāciju gada peļņa, kā ziņots Willēna Bernšteina grāmatā Četri pīlāri par investīcijām:
Piešķiršana | Kopējā peļņa vai zaudējumi | Beigu vērtība ir 1000 ASV dolāri |
100% kopējā akciju mkt. | -37% | $628 |
80% akciju / 20% obligāciju | -26% | $742 |
60% akcijas / 40% obligācijas | -13% | $870 |
40% akciju / 60% obligāciju | +1% | $1,011 |
20% akcijas / 80% obligācijas | +17% | $1,165 |
100% kopējā obligāciju mkt. | +33% | $1,335 |
2. rītdienas pasākums: Lielais vāciņš v. Vidēja vāciņa v. Mazo kapitālu fonds
Tā kā jūs izveidojat savu aktīvu sadales plānu, atcerieties, ka, cik daudz jūs ieguldāt krājumos un obligācijās, tas ir viens no svarīgākajiem investēšanas lēmumiem, ko pieņēmāt.